热潮带动下◈★◈ღ，全球晶圆代工产业产值2025年第三季度持续攀升◈★◈ღ。据机构最新统计◈★◈ღ，今年第三季度前十大晶圆代工厂合计营收增长8.1%◈★◈ღ，接近451亿美元◈★◈ღ；但受国际形势◈★◈ღ、存储器逐季涨价等因素影响◈★◈ღ，供应链对2026年主流终端应用需求转趋保守◈★◈ღ，预计第四季晶圆代工产能利用率增势将受限◈★◈ღ，前十大厂合计产值季增幅可能明显收窄ballbet贝博体育◈★◈ღ。

　　根据TrendForce集邦咨询最新调查◈★◈ღ，2025年第三季全球晶圆代工产业持续受AI高效能运算(HPC)和消费性电子新品主芯片与周边IC需求带动BALLBET全站app◈★◈ღ，以7nm(含)以下先进制程生产的高价晶圆贡献营收最为显著◈★◈ღ，加上部分厂商得益于供应链分化商机◈★◈ღ，推升前十大晶圆代工厂第三季合计营收季增8.1%◈★◈ღ，接近451亿美元◈★◈ღ。

　　其中◈★◈ღ，产业龙头台积电营收主要由智能手机梦泽罗拉◈★◈ღ、HPC支撑BALLBET全站app◈★◈ღ，叠加第三季苹果积极备货iPhone系列◈★◈ღ，英伟达Blackwell系列平台正处量产旺季BALLBET全站app◈★◈ღ，公司晶圆出货◈★◈ღ、平均销售价格双双季增◈★◈ღ，营收近331亿美元◈★◈ღ，季增9.3%◈★◈ღ，市占率微幅上升至71%◈★◈ღ。

　　另外◈★◈ღ，三星虽然总产能利用率较前一季小幅提升◈★◈ღ，但对营收贡献有限◈★◈ღ，以约31.8亿美元大致持平上季◈★◈ღ，市场占有率6.8%◈★◈ღ，排名第二◈★◈ღ。中芯国际第三季产能利用率◈★◈ღ、晶圆出货◈★◈ღ、ASP皆有提升◈★◈ღ，带动营收季增7.8%◈★◈ღ，达23.8亿美元◈★◈ღ，位居第三◈★◈ღ。

　　在11月MTS2026存储产业趋势研讨会上◈★◈ღ，集邦咨询资深研究副总经理郭祚荣预估◈★◈ღ，2026年晶圆代工产业营收将年增长19%◈★◈ღ，其中AI相关的强劲需求更让先进工艺市场年增28%◈★◈ღ，增幅最为显著◈★◈ღ。

　　据介绍◈★◈ღ，今年下半年已导入2nm工艺生产◈★◈ღ，未来还有A16甚至A10逐步向1nm工艺持续推进◈★◈ღ；先进封装明年产能年增率预计达到27%◈★◈ღ。除了CoWoS工艺逐步壮大外◈★◈ღ，CoPoS与CoWoP等工艺也将蓄势待发◈★◈ღ。

　　在芯片领域◈★◈ღ，仍是AI领域的王者◈★◈ღ，但同时2026年也将成为ASIC芯片起飞的元年◈★◈ღ，美国四大云服务厂商都相继推出自己的AI芯片◈★◈ღ，而国内自研芯片市场中◈★◈ღ，华为与寒武纪芯片推陈出新◈★◈ღ，配合国内的大语言模型◈★◈ღ，其性能不容小觑◈★◈ღ。上述芯片都需依赖最先进的工艺◈★◈ღ，2026年的半导体代工领域如何增加产能与技术趋势◈★◈ღ，均是市场未来关注的焦点半导体连接器◈★◈ღ，◈★◈ღ。

　　据统计◈★◈ღ，Nexchip（合肥晶合）第三季受益于消费性DDIC◈★◈ღ、CIS及PMIC进入新品备货周期◈★◈ღ，以及客户市占率提升◈★◈ღ、带动上游投片需求◈★◈ღ，营收季增12.7%至4.09亿美元◈★◈ღ，排名超越Tower（高塔）上升至第八名◈★◈ღ。

　　另外BALLBET全站app◈★◈ღ，HuaHongGroup（华虹集团）第三季营收逾12.1亿美元◈★◈ღ，以2.6%市占率位居第六BALLBET全站app◈★◈ღ。旗下HHGrace（华虹宏力）随着新增十二英寸产能陆续释出◈★◈ღ、下半年涨价晶圆开始出货等◈★◈ღ，晶圆出货与平均售价皆较上季增长◈★◈ღ。

　　排名第四的联电也受益于智能手机◈★◈ღ、PC/笔电新品周边IC需求梦泽罗拉◈★◈ღ，以及欧美客户提前拉货部分订单梦泽罗拉◈★◈ღ，带动成熟制程备货◈★◈ღ，其第三季整体产能利用率小幅提升◈★◈ღ，营收季增3.8%至近19.8亿美元◈★◈ღ，市占率4.2%◈★◈ღ；GlobalFoundries（格芯）也是得益于订单◈★◈ღ，但因为一次性下调ASP◈★◈ღ，营收以约16.9亿美元持平前季梦泽罗拉◈★◈ღ。尽管保持第五名◈★◈ღ，但市占率因同业竞争而微幅滑落至3.6%◈★◈ღ。

　　展望第四季度◈★◈ღ，集邦咨询表示◈★◈ღ，由于预期2026年景气与需求将受国际形势影响◈★◈ღ，同时2025年中以来存储器逐季涨价◈★◈ღ、产能吃紧◈★◈ღ，供应链对2026年主流终端应用需求转趋保守◈★◈ღ，即便车用◈★◈ღ、工控将于2025年底重启备货◈★◈ღ，预估第四季晶圆代工产能利用率增长将受限◈★◈ღ，前十大厂合计产值季增幅可能明显收窄◈★◈ღ。

　　在11月报告中◈★◈ღ，由于担心存储器涨价梦泽罗拉◈★◈ღ、整机成本增长◈★◈ღ，将迫使终端定价上调◈★◈ღ，冲击消费市场◈★◈ღ，集邦咨询下修2026年全球智能手机及笔记本电脑的生产出货预测BALLBET全站app◈★◈ღ，从原先的年增0.1%及1.7%◈★◈ღ，分别调降至年减2%及2.4%◈★◈ღ。若存储器供需失衡加剧梦泽罗拉◈★◈ღ，或终端售价上调幅度超出预期◈★◈ღ，生产出货预测仍有进一步下修风险◈★◈ღ。

　　作为A股晶圆代工龙头◈★◈ღ，披露第三季度营业收入23.82亿美元◈★◈ღ，收入环比增长7.8%◈★◈ღ，但公司对第四季度营业收入指引环比增长2%◈★◈ღ，并未大幅跃升◈★◈ღ。高管在业绩说明会上介绍◈★◈ღ，存储大周期对制造业是正面影响梦泽罗拉◈★◈ღ，但对终端厂商OEM来说◈★◈ღ，确实带来了价格压力和供应保障的挑战◈★◈ღ，所以在制定来年生产计划时◈★◈ღ，客户普遍比较保守◈★◈ღ。

　　高管在近期机构交流上表示◈★◈ღ，公司从第二季度开始提价◈★◈ღ，并在第三季度开始见效◈★◈ღ；受产线折旧影响◈★◈ღ，未来公司毛利率可能会受到一定的挤压◈★◈ღ。公司预计闪存业务在未来几个季度甚至未来几年将有强劲增长◈★◈ღ；另外◈★◈ღ，产品对电源管理等领域需求拉动很大◈★◈ღ，预计需求将持续到明年或后年◈★◈ღ；整体来看BALLBET贝博体育◈★◈ღ。◈★◈ღ，公司对2026年行业周期谨慎乐观梦泽罗拉◈★◈ღ。